“债券通”推出的进程

2024-11-04

自2008年起,中央就陆续出台各项政策推动债券市场"互联互通"。在政策的助推下,"互联互通"的步伐日益坚定。从提出这一构想,到即将开通,“债券通”究竟经历了一个怎样的发展过程?

从提出这一构想,到即将开通,“债券通”究竟经历了一个怎样的发展过程?

自2008年起,中央就陆续出台各项政策推动债券市场"互联互通"。在政策的助推下,"互联互通"的步伐日益坚定。

在2013年底,经央行和证监会批准,国开行在上交所试点发行政策性金融债,先后四次,共发行2年、5年和15年期限债券300亿元,完成政策性金融债的跨市场试点工作,实质性推动了中国证券市场的互联互通,对于打破中国债市一直以来的银行间和交易所两个市场分割问题具有标志性的意义。

国开金融债在上证所的发行给交易所带来了大量增量资金。很多上市银行的开户资金进入交易所,带来了增量资金,包括QFII和RQFII资金也大量进入,大概购入了国开金融债近三成。

2014年6月23日,平安银行"1号小额消费贷款证券化信托资产支持证券"正式登陆上交所,成为首只登陆交易所的银行信贷资产证券化产品(ABS),开启了中国信贷资产证券化登陆证券交易所的里程碑,标志着银行间市场与交易所市场的融合又迈出了实质性的一步。

2014年4月,国务院常务会议就进一步促进资本市场健康发展提出了六项举措,其中包括推动债券市场统一。

2014年5月9日,国务院正式发布新“国九条”,推出《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》。意见指出,深化债券市场互联互通。在符合投资者适当性管理要求的前提下,完善债券品种在不同市场的交叉挂牌及自主转托管机制,促进债券跨市场顺畅流转。

鼓励债券交易场所合理分工、发挥各自优势。促进债券登记结算机构信息共享、顺畅连接,加强互联互通。提高债券市场信息系统、市场监察系统的运行效率,逐步强化对债券登记结算体系的统一管理,防范系统性风险。

2016年11月29日,香港金融发展局(金发局)发表题为《有关内地与香港债券市场交易互联互通机制“债券通”的建议》的报告,建议推动债券市场的进一步发展。报告探讨了内地与香港的债券市场互联互通的可行性,以便利两地的零售投资者。

2017年3月9日,香港经民联成员与中国证监会主席刘士余会面。香港金融服务界议员、经民联副主席张华峰表示,沪港通、深港通已推行一段时间,希望将两地互联互通扩大至其他产品,除之前提议的ETF通、债券通,还希望考虑设新股通。刘士余响应称,上述产品均会考虑,特别是债券通会在优先考虑之列。

2017年3月15日上午,十二届全国人大五次会议闭幕后,国务院总理李克强回答中外记者提问时表示,支持香港发展,会不断增加力度,准备在2017年首次在香港内地进行债券通,允许境外资金购买境内债券。要进一步探索开放债券市场。

2017年4月11日,国务院总理李克强在会见新晋香港特区长官林郑月娥时表示,今年,中央政府要研究制定粤港澳大湾区发展规划,将推出内地和香港之间的“债券通”,目的就是进一步密切内地与香港的交流合作,继续为香港发展注入新动能。

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