今日市场信号:特朗普突然语出惊人!鲍威尔引发美元暴涨

2024-12-23

美元周三飙升,并触及两年来新高,美联储如预期般宣布降息决定,但同时暗示将放缓货币政策宽松的步伐。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)美元指数周三收盘暴涨130点,涨幅达到1.22%,报108.25。美国10年期国债收益率上升6.1个基点至4.446%,创四周新高。美联储周三
  美元周三飙升,并触及两年来新高,美联储如预期般宣布降息决定,但同时暗示将放缓货币政策宽松的步伐。

  追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)美元指数周三收盘暴涨130点,涨幅达到1.22%,报108.25。

  美国10年期国债收益率上升6.1个基点至4.446%,创四周新高。

  美联储周三将基准利率下调25个基点,至4.25%-4.50%区间,并表示由于劳动市场稳定及通胀进展,明年可能暂停进一步降息。

  新的点阵图显示,几位官员预计明年的降息次数将少于几个月前的估计。根据预估中值,美联储官员现在预计到2025年底基准利率将达到3.75%至4%的区间,意味着降息两次,每次幅度25个基点。彭博调查的大多数经济学家此前预计,点阵图预估中值将指向美联储明年进行三次降息。

  MerkHardCurrencyFund总裁兼首席投资官AxelMerk表示:“美联储上调了核心通胀预测,并调整点阵图;因此市场对未来降息的预期有所减少,而我认为明年仅会降息一次,这低于此前的预期。因此,市场的初步反应认为这偏鹰派,有利于美元。”

  在随后举行的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔表示,在周三的降息之后,美联储进一步降息的门槛可能会更高。

  鲍威尔在记者会上表示:“包括今天行动在内,我们已经把政策利率从峰值水平下调了整整一个百分点,货币政策立场的限制性明显削弱,有鉴于此,以后在考虑进一步的利率调整时,我们可以更加谨慎从事。”

  亚洲市场

  日本11月出口同比增长3.8%至9.152日元,这得益于对台湾的芯片制造设备和对中国的有色金属出货量增加,这是连续第二个月出口增长。然而,进口量同比下降-3.8%至9.270日元,由于对沙特阿拉伯原油和台湾电子零件的需求减少,这是八个月来的首次下降。

  整体贸易逆差为JPY-117.6B,将其红色连差延长至五个月。经季节性调整后,赤字从10月份的-229B日元扩大至-384B日元,因为进口环比增长1.9%,超过出口环比增长0.2%。

  与主要伙伴的贸易凸显了持续的失衡。日本对美国的贸易顺差为664.03B日元,尽管出口同比下降-8.0%,而进口同比小幅下降-0.6%。

  相反,其对中国的贸易逆差扩大至682B日元,出口同比增长4.1%,进口同比增长4.2%。

  与欧元的贸易逆差仍然很大,为210.19B日元,出口同比暴跌-12.5%,而进口同比下降-5.4%。

  欧洲市场

  英国11月CPI从同比2.3%加速至同比2.6%,符合预期。核心CPI(不包括能源、食品、酒精和烟草)从同比3.3%加速至同比3.5%,低于同比3.6%的预期。CPI商品年率从同比-0.3%上升到同比0.4%,而CPI服务年率同比保持在5.0%不变。

  欧元区11月整体通胀率最终为同比2.2%,高于10月的2.0%。与此同时,不包括食品、酒精和烟草的核心CPI同比下降至2.7%,低于10月份的2.9%。

  服务业对欧元区年通胀率的贡献最大,增加了+1.74个百分点,其次是食品、酒类和烟草(+0.53个百分点)和非能源工业品(+0.17个百分点)。另一方面,能源下降了-0.19个百分点,反映出需求低迷和能源价格回落。

  在更广泛的欧盟层面,整体通胀率最终确定为2.5%的同比。在成员国中,爱尔兰的年通胀率最低,为0.5%,其次是立陶宛和卢森堡(均为1.1%)。在高端,罗马尼亚的通货膨胀率最高,为5.4%,比利时(4.8%)和克罗地亚(4.0%)紧随其后。与10月相比,4个欧盟成员国的通胀率下降,3个保持不变,20个成员国的通胀率上升。

  欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩(PhilipLane)在今天的讲话中强调了在货币政策决策中保持“敏捷性”的重要性。Lane强调,在当前不确定性加剧的环境中,欧洲央行的“审慎”方法将以逐次会议策略为指导,而不会预先承诺任何具体的利率路径。

  Lane概述说,货币宽松的速度将取决于风险的平衡。如果通胀前景或经济势头经历上行冲击,与12月的预测相比,“货币宽松可能会进行得更慢”。

  相反,在下行冲击的情况下,宽松过程可能会加速。他进一步指出,利率路径还将取决于欧洲央行“对潜在通胀动态和货币政策传导力度的持续评估”。

 美国市场

  正如市场普遍预期的那样,美联储将基准利率下调25个基点至4.25-4.50%。然而,该决定并不一致,克利夫兰联储主席贝丝·哈马克(BethHammack)持反对意见,赞成暂停降息。

  更新后的经济预测中值反映了更为谨慎的宽松政策。

  美联储现在预计,到2025年底,利率将降至3.9%,相当于仅额外降息两次25个基点,与9月份预测的3.4%相比,这是一个显着变化。

  预计到2026年底和2027年底,利率将进一步下降至3.4%和3.1%,两者均从2.9%上调。长期中性利率也从2.9%上调至3.0%,这表明美联储预计利率要到2027年才能达到中性,这突显了宽松步伐要慢得多。

  通胀预测也上调,证明了美联储的谨慎前景是合理的。2025年总体PCE通胀预测从2.1%上调至2.5%,而核心PCE通胀率从2.2%上调至2.5%,反映出持续的通胀压力,需要采取更审慎的政策正常化方法。